射洪县政府公开转让舍得集团股权，进一步深化集团改制-【鱼爪企业交易平台】企业新闻|企业资讯

射洪县政府公开转让舍得集团股权，进一步深化集团改制

47147人浏览

2018-06-11

鱼爪君

6月9日，舍得酒业发布公告，射洪县人民政府于2018年6月8日作出《关于转让四川沱牌舍得集团有限公司部分国有股权的决定》，决定将射洪县人民政府所持沱牌舍得集团部分国有股权对外公开转让。射洪县人民政府持有公司控股股东沱牌舍得集团30%股权，此次对外公开转让部分股权完成后仅会导致公司控股股东的股权结构发生变化，公司的实际控制人和控股股东不发生变化。我们认为，此次股权转让将进一步深化沱牌舍得集团改制，股份公司经营机制也将更加灵活，从而助推公司经营业绩进一步提升，我们维持“买入”评级。

射洪县政府公开转让舍得集团股权，进一步深化集团改制

天洋2016年控股舍得酒业，多举措实施全面改革

2016年6月，天洋集团控股沱牌舍得后，公司正式从国有体制转变为民营体制，同时天洋也对公司进行了大刀阔斧的改革。一、聚焦白酒业务。收缩公司业务，将公司医药、房产、商业等资产剥离，专注白酒业务。二、调整产品结构。公司调整杂乱冗长的产品线，去除低价定制产品，产品规格从此前的2000余款调整到不足十款。同时，集中资源打造超级单品——品味舍得，以抢占次高端市场；2018年3月，公司推出智慧舍得，以夯实次高端市场。三、推动精细化营销。供给积极进行渠道改造，推动渠道扁平化管理，优化营销队伍，完善奖惩制度。

公司改革成效显著，毛利率创历史新高

经历两年的改革期，公司业绩大幅改善。2017年公司销售收入16.4亿元，销售收入是近5年的新高。同时，公司产品结构快速提升，2017年，以舍得为代表的公司中高档白酒收入13.95亿元，同比增长32.93%，收入占公司白酒营收的比重从2016年的82.56%提升至93.31%，中高档酒毛利率达到79.6%，较上年同期增加了7.94个百分点。中高档白酒占比的提升带动公司毛利率较上年大幅提升10.82个百分点，达到75.42%，公司毛利率水平创历史新高。同时，公司实现从贸易型销售队伍向具有市场培育、管控能力的一体化销售团队转变，2017公司销售人员达到2627人，较2016年增加1809人。

公司经营业绩或将加速，维持“买入”评级

股权转让完成后，公司或将成为次高端白酒中唯一的纯民营企业，凭借民营企业灵活的机制和快速的市场决策力，公司业绩或将加速。我们维持公司盈利预测，给予公司2018-2020年EPS分别为1.21元、2.21元和3.39元，YOY分别为185.0%、81.8%和53.9%。可比公司2018年PE一致性预期为35.81倍，考虑到公司仍处快速发展期，给予2018年38-42倍PE估值水平，目标价上调为45.98-50.82元，维持“买入”评级。

文章标签：

上一篇：腾讯吉利联合搞事：转让动车网络49%股权，将经营动车Wi-Fi

下一篇：股权转让靴子落地掌趣科技增强发展确定性

相关推荐

公司转让、注销和被吊销有何区别？2025-09-19

在商业运营中，公司可能因战略调整、经营困境或法律问题面临不同结局。公司转让、注销和被吊销是三种常见状态，但性质、流程和后果截然不同，创业者需明确区分以规避风险。一、公司转让：主动权在手的资源重组公司转...

190人浏览

空壳公司转让合法吗？2025-09-18

空壳公司转让的合法性需结合具体操作与法律框架综合判断。从法律层面看，空壳公司作为已依法注册登记的法人主体，其转让行为本身不违反《公司法》等基本法规，但需满足合规前提并规避潜在风险。一、合法转让的核心条...

154人浏览

个人独资企业可以转让吗？2025-09-16

个人独资企业作为由单一自然人投资设立的经营实体，其转让问题在法律框架下具有明确答案：可以转让，但需遵循法定程序并完成关键手续。这一结论基于《中华人民共和国个人独资企业法》第十七条的明确规定：&ldqu...

431人浏览

公司不想经营了是转让好还是注销？2025-09-11

当企业因市场变化、战略调整或经营困难等原因决定终止运营时，选择转让还是注销成为关键决策。两种方式各有利弊，需结合企业实际情况综合考量。转让：盘活资源，降低损失若公司具备一定资质、品牌价值或客户资源，转...

502人浏览

2025公司转让需要注意哪些问题？2025-09-10

随着市场环境的变化和企业战略的调整，公司转让成为企业资源重组的重要方式。2025年，在政策法规持续完善、监管力度加强的背景下，公司转让需重点关注以下核心问题，以确保交易合规、风险可控。一、法律合规性审...

3420人浏览

有限责任公司和股份有限公司有什么区别？2025-09-08

有限责任公司与股份有限公司作为现代企业制度的两大核心形态，在股东结构、资本运作、治理机制等方面存在显著差异。这些差异既体现了法律对不同规模企业的规制逻辑，也深刻影响着企业的运营模式与发展路径。股东人数...

212人浏览

什么是资质延期？有什么用？2025-09-04

资质延期是指企业或个人在原有资质证书有效期届满前，通过合法程序申请延长其资质有效期限的行为。这一制度常见于建筑、医疗、教育、环保等需要专业资质许可的行业，是维持市场主体合法经营资格的重要手段。从定义来...

108人浏览

林草种子生产经营许可证怎么办理?2025-08-27

林草种子生产经营许可证是从事林木、草种、花卉等种子生产经营活动的法定准入凭证，由国家林业和草原部门核发，用于规范市场秩序、保护种子质量及生物安全。林草种子生产经营许可证怎么办理1、林草种子生产经营许可...

300人浏览

建筑资质可以转让吗?2025-08-25

在建筑行业，建筑资质是企业承接工程项目的法定准入证明，其获取需经过严格的审批流程。由于新办资质耗时较长(通常6-12个月)，且通过率受政策影响波动较大，许多企业希望通过转让方式快速获得资质。建筑资质可...

481人浏览

什么是ISO体系认证?有什么用?2025-08-21

ISO体系认证是指企业按照国际标准化组织(International Organization for Standardization)制定的管理体系标准，建立并运行一套规范化的运营流程，终通过第三方...

638人浏览